„Micron“ pranešė, kad pastarąjį ketvirtį bendrovės pajamos beveik patrigubėjo ir viršijo analitikų prognozes, tačiau akcijos prekyboje po biržos valandų kiek smuko.

Skelbiama, jog pajamos per finansinių metų antrąjį ketvirtį išaugo nuo 8,05 mlrd. JAV dolerių prieš metus. „Micron“ naudą sieja su sparčiai augančia grafinių procesorių, reikalingų generatyvinių dirbtinio intelekto modelių veikimui, paklausa.

Kiekviena nauja „Nvidia“ lustų karta integruoja vis daugiau atminties, todėl rinkoje atsiranda pasiūlos trūkumo požymių. Gamybos pajėgumus didina ir kiti rinkos žaidėjai – „Samsung“ bei „SK Hynix“.

Prognozės: dar vienas šuolis

Einamuoju laikotarpiu „Micron“ tikisi apie 33,5 mlrd. JAV dolerių pajamų, kai prieš metus jos siekė 9,3 mlrd. JAV dolerių. Tai reikštų daugiau nei 200 proc. augimą. Koreguotas pelnas akcijai, bendrovės vertinimu, turėtų siekti apie 19,15 JAV dolerio.

Tuo metu „LSEG“ apklausti analitikai tikėjosi 12,05 JAV dolerio koreguoto pelno akcijai ir 24,3 mlrd. JAV dolerių pajamų.

Bendrovės vadovas Sandžajus Mehrotra pareiškime pabrėžė, kad rezultatus ir prognozes lėmė dirbtinio intelekto skatinama atminties paklausa, struktūriniai pasiūlos apribojimai ir „Micron“ vykdymo disciplina:
„Mūsų rezultatų ir prognozių šuolį lėmė AI skatinamas atminties paklausos augimas, struktūriniai pasiūlos suvaržymai ir stiprus „Micron“ įgyvendinimas visose srityse“, – teigė S. Mehrotra.

Jo teigimu, tiek AI, tiek įprastų serverių segmente jaučiamas nepakankamas DRAM ir NAND pasiūlos lygis – tai tradiciniai atminties produktai, ilgą laiką naudojami duomenų centruose ir įvairiuose įrenginiuose.

Pelningumas išaugo daugiau nei dvigubai

Atminties gamintojai vis aktyviau perorientuoja gamybą į didelio pralaidumo atmintį (HBM), kuri integruojama į naujausius „Nvidia“ GPU ir kitus AI lustus. Šie produktai paprastai pasižymi didesnėmis maržomis.

„Micron“ bendroji pelno marža pagal GAAP per metus daugiau nei padvigubėjo – iki 74,4 proc. (nuo 36,8 proc.), o lyginant su ankstesniu ketvirčiu ji pakilo nuo 56 proc.

Grynasis pelnas išaugo iki 13,8 mlrd. JAV dolerių (12,07 JAV dolerio akcijai), kai prieš metus siekė 1,58 mlrd. JAV dolerių (1,41 JAV dolerio akcijai).

Akcijų šuolis ir stipriausi segmentai

Bendrovės akcijos pastaruoju metu smarkiai brango: 2025 m. jų vertė patrigubėjo, o šiemet iki trečiadienio uždarymo buvo pakilusi dar 62 proc. Tarp 10 vertingiausių JAV technologijų bendrovių „Micron“ buvo vienintelė, kurios akcijos per šį laikotarpį kilo, kai „Oracle“ fiksavo 22 proc. kritimą, o „Microsoft“ ir „Tesla“ taip pat patyrė dviženklį nuosmukį.

„Micron“ nurodė, kad debesijos atminties verslo pajamos paaugo daugiau nei 160 proc. – iki 7,75 mlrd. JAV dolerių. Mobiliojo ir klientų segmento pajamos šoktelėjo iki 7,71 mlrd. JAV dolerių, kai prieš metus siekė 2,24 mlrd. JAV dolerių.

Ilgesnės sutartys ir investicijų didinimas

Atminties rinka tradiciškai laikoma labiau „komoditine“, su mažesnėmis maržomis ir trumpesniais kontraktais, tačiau pastaraisiais mėnesiais gamintojai vis dažniau pasirašo ilgesnės trukmės sutartis, nes puslaidininkių bendrovės siekia užsitikrinti būsimus pajėgumus.

„Micron“ savo pristatyme investuotojams teigė, kad ateityje skaičiavimo architektūros turėtų tapti dar labiau priklausomos nuo atminties, todėl bendrovė mato save kaip vieną didžiausių AI naudos gavėjų ir šio proveržio įgalintojų.

S. Mehrotra taip pat sakė, kad HBM4 masinė gamyba „Nvidia“ „Vera Rubin“ platformai pradėta finansinių metų pirmąjį ketvirtį, o naujos kartos HBM4e produktų apimtys turėtų augti 2027 m. „Nvidia“ yra nurodžiusi, kad 2028 m. planuojamam „Feynman“ GPU naudos specialiai pritaikytą HBM.

Bendrovė tikisi, kad kapitalo investicijos reikšmingai didės 2027 finansiniais metais, o su statybomis susijusios sąnaudos išaugs daugiau nei 10 mlrd. JAV dolerių.

„Micron“ JAV stato du didelius gamybos miestelius su lustų gamyklomis Aidaho ir Niujorko valstijose, siekdama didinti atminties gamybos pajėgumus šalyje. Anot S. Mehrotra, pradinė gamyba Aidaho objekte turėtų startuoti iki 2027 m. vidurio. Sausį bendrovė pradėjo milžiniško, 100 mlrd. JAV dolerių vertės, Niujorko komplekso statybas, o plokštelių gamybos apimčių tikisi antroje 2028 m. pusėje.