Vienas prekiautojas patyrė apie 3 mln. JAV dolerių nuostolį, kai „Hyperliquid“ platformoje sukaupta didelė sverto pozicija „Fartcoin“ žetonuose subliuško esant menkam likvidumui. Dėl staigaus pozicijos išvyniojimo suveikė automatinio sverto mažinimo (ADL) mechanizmas.
Pagal „Lookonchain“ suvestus „Hyperliquid“ duomenis, prekiautojas per kelias pinigines buvo sukaupęs apie 145 mln. žetonų, tačiau vėliau buvo likviduotas. Likvidavimo metu pelnas persiskirstė į priešingą pusę laikiusių rinkos dalyvių naudą – bent dvi piniginės per ADL mechanizmą esą gavo maždaug po 849 tūkst. JAV dolerių.
„PeckShield“ nurodė, kad toks pozicijos išvyniojimas apskaitoje sukūrė apie 3 mln. JAV dolerių nuostolį ir per 24 val. sumažino „Hyperliquid“ HLP saugyklos vertę maždaug 1,5 mln. JAV dolerių. Tiesa, publikavimo metu „Hyperliquid“ šių skaičių viešai nebuvo patvirtinusi.
Šis atvejis dar kartą parodė, kad ADL mechanizmas gali „užfiksuoti“ pelną tiems prekiautojams, kurie buvo kitoje žlungančios pozicijos pusėje. Kartu jis atgaivino klausimus, kaip „Hyperliquid“ likvidavimo procesai ir saugyklos struktūra veikia mažo likvidumo rinkose.
„PeckShield“ taip pat teigė, kad veikla galėjo būti sąmoningai sukonstruota taip, jog mažo likvidumo sąlygomis būtų išprovokuotos likvidacijos. Tokiu atveju dalis nuostolių galėtų būti perkelta „Hyperliquid“ likvidumo baseinui, o rizika kompensuota pozicijomis kitose vietose.
Taip pat skaitykite:
Žiniasklaida kreipėsi į „Hyperliquid“ dėl komentaro, tačiau iki publikavimo atsakymo nebuvo gauta.
Ankstesni sandoriai jau buvo išryškinę įtampą „Hyperliquid“ likvidumo sistemoje
Tai ne pirmas kartas, kai „Hyperliquid“ likvidumo sistema susiduria su spaudimu dėl didelių, koncentruotų pozicijų.
2025 m. kovo 13 d. platformos HLP saugykla patyrė maždaug 4 mln. JAV dolerių nuostolį, kai buvo išvyniota pernelyg didelė „Ether“ (ETH) sverto pozicija ir esant menkam rinkos likvidumui prasidėjo likvidacijos. Po incidento komanda aiškino, kad nuostolius lėmė rinkos dinamika, o ne protokolo pažeidžiamumas.
Panašus epizodas tų pačių metų kovą buvo siejamas su memžetonu „JELLY“. 2025 m. kovo 27 d. prekiautojas, naudodamas kelias sverto pozicijas, bandė išnaudoti platformos likvidavimo mechaniką.
Taip pat skaitykite:
Vis dėlto galutinis rezultatas liko ne iki galo aiškus: „Arkham“ teigė, kad prekiautojas išsiėmė apie 6,26 mln. JAV dolerių, tačiau galėjo vis tiek likti beveik 1 mln. JAV dolerių minuse.
2025 m. lapkričio 13 d. panašus scenarijus fiksuotas „POPCAT“ rinkoje, kai didelės sverto pozicijos sukėlė grandinines likvidacijas ir HLP saugykloje paliko apie 5 mln. JAV dolerių „skylę“. Bendruomenės nariai tuomet teigė, kad strategija galėjo būti paremta likvidumo sukūrimu ir staigiu jo pašalinimu, siekiant priversti saugyklą sugerti smūgį.
