Prieskonių gamintoja „McCormick“ paskelbė įsigysianti „Unilever“ maisto verslą. Sandoris, už kurį bus atsiskaitoma grynaisiais pinigais ir akcijomis, „Unilever“ padalinį įvertina beveik 45 mlrd. JAV dolerių.
Įsigyjant didžiąją dalį „Unilever Foods“ portfelio, kuriame yra ir „Hellmann’s“ majonezas bei Jungtinėje Karalystėje itin mėgstamas „Marmite“, „McCormick“ sumokės 15,7 mlrd. JAV dolerių grynaisiais. Po sandorio „Unilever“ akcininkams priklausys 55,1 proc. sujungtos bendrovės, o pati „Unilever“ turės 9,9 proc. akcijų paketą.
Šis susijungimas „McCormick“ turėtų atnešti papildomas milijardines metines pardavimų apimtis ir dar labiau išplėsti asortimentą už prieskonių ribų – į užtepėles bei pagardus. „McCormick“ jau valdo tokius prekės ženklus kaip „Frank’s RedHot“ ir „Cholula“ aštrūs padažai, taip pat „French’s“ garstyčios ir majonezas. Skelbiama, kad apie 70 proc. „Unilever Foods“ pardavimų sudaro „Hellmann’s“ ir „Knorr“ – maisto prekės ženklas, žinomas dėl prieskonių, sultinio kubelių ir sriubų.
„Unilever“ sprendimas atsisakyti didelės dalies maisto verslo leis įmonei labiau koncentruotis į sparčiau augantį asmens priežiūros segmentą. Gruodį „Unilever“ atskyrė ir ledų verslą, kuris dabar atskirai kotiruojamas kaip „Magnum Ice Cream Co“.
Pažymima, kad sandoris neapima „Unilever“ maisto verslo Indijoje.
Taip pat skaitykite:
Abi įmonės tikisi, kad sandoris bus užbaigtas 2027 m. viduryje, gavus akcininkų ir reguliuotojų pritarimą. „McCormick“ prognozuoja, kad po susijungimo tvarus organinis pardavimų augimas sieks 3–5 proc.
„Tai yra dviejų bendrovių, kurios jau turi palaikymą, discipliną ir žinias, kaip valdyti šį verslą, susijungimas – jos susivienija tam, kad įgyvendintų šią integraciją“, – bendrame investuotojų skambutyje antradienį teigė „McCormick“ vadovas Brendanas Foley.
Vėliau, kalbėdamas su žurnalistais, jis pridūrė, kad „McCormick“ apie galimą sandorį su „Unilever“ maisto verslu svarstė „jau ne vienerius metus“.
Užbaigus sandorį, „Unilever“ deleguos keturis iš 12 sujungtos bendrovės valdybos narių. Pirmuosius dvejus metus vienas iš šių direktorių bus „Unilever“ vadovų komandos atstovas.
„McCormick“ planuoja išlaikyti pasaulinę būstinę Hant Velyje, Merilando valstijoje, o Nyderlanduose, kurie laikomi ilgamečiais „Unilever Foods“ namais, įsteigti tarptautinę būstinę. Taip pat numatoma antrinė akcijų kotiruotė Europoje.
Taip pat skaitykite:
Šis sandoris atspindi platesnę didžiųjų maisto bendrovių tendenciją: daugelis supakuoto maisto ir gėrimų gamintojų siekia „susimažinti“, atsisakydami dalies veiklų ar atskirdami padalinius, nes vartotojai jų produktų perka mažiau. Konsultacijų bendrovės „Bain“ duomenimis, 2024 m. beveik pusę vartojimo prekių sektoriaus susijungimų ir įsigijimų sudarė būtent turto pardavimai ir atskyrimai.
Vis dėlto investuotojai į megasandorį reagavo atsargiai: rytinėje prekybos sesijoje „McCormick“ akcijos smuko 6 proc., o „Unilever“ – 4 proc. Rinka primena, kad panašūs susijungimai istorijoje vertinami nevienareikšmiškai – tarp pavyzdžių minimos „Kraft Heinz“ ar „Keurig Dr Pepper“.
„Pripažįstame reikšmingą strateginę naudą ir tikėtiną patrauklų pelno vienai akcijai augimą dėl šio sandorio, tačiau taip pat matome didelę tikėtiną sandorio vertę, įgyvendinimo riziką ir tai, kad kontrolinis sujungtos bendrovės paketas atitektų „Unilever“ akcininkams – tai gali slopinti pradinį investuotojų entuziazmą“, – kovo 20 d. klientams skirtoje pastaboje rašė „Barclays“ analitikas Andrew Lazar.
