Pirmadienio rytą prekybos stalai tik pradėjo šviesėti, o bitkoinas jau buvo patyręs ryškų sukrėtimą per mažo likvidumo savaitgalio valandas. Penktadienį bitkoinas laikėsi ties 84 274 JAV doleriais, tačiau sekmadienio vakarą jo kaina buvo nusiritusi iki 74 712 JAV dolerių.
Tai reiškia kritimą daugiau nei 9 500 JAV dolerių arba maždaug 11,6 proc. per mažiau nei tris dienas. Toks judėjimas kriptovaliutų rinkoje nėra naujiena. Savaitgaliais likvidumas išsenka, daugelis rinkos dalyvių būna pasyvūs, o viena didesnė pardavimo pozicija gali sukelti grandininę reakciją.
Tokiu metu net maži pavedimai sukelia staigius kainų pokyčius, išsijungia sustabdymo mechanizmai, sverto pozicijos praranda balansą, o socialiniai tinklai prisipildo emocijų – nuo visiško netikėjimo iki aklo pasitikėjimo.
Pirmadienio atšokimas – ar rinkoje dar liko pirkėjų?
Pirmadienį bitkoinas sugebėjo atšokti iki 77 645 JAV dolerių, o tai reiškia apie 3,6 proc. kilimą nuo savaitgalio žemiausio taško. Šis šoktelėjimas rodo, kad pirkėjų rinkoje dar yra. Tačiau po tokių smūgių kiekvienas atšokimas laikomas testu, ar dar yra norinčių pirkti, ar tai tik laikina pertrauka prieš dar vieną kritimo bangą.
Plačiau žvelgiant, makroekonominis fonas taip pat išlieka neramus. Tradicinės rinkos šiuo metu balansuoja tarp palūkanų normų lūkesčių, prekių kainų svyravimų ir augančio geopolitinio neapibrėžtumo.
JAV dolerio indeksas nuo penktadienio iki pirmadienio pakilo apie 0,66 proc., o tai paprastai signalizuoja apie rizikos mažinimą rinkoje. Tuo pat metu „S&P 500“ ateities sandoriai smuko apie 0,73 proc., o jų žemiausi taškai pasiekti vėlai sekmadienį, panašiu metu, kai ir bitkoinas patyrė didžiausią spaudimą.
Žaliavų rinkos signalai
Žaliavų rinkos taip pat nerodo stabilumo. Naftos kaina sumažėjo apie 5 proc., aukso vertė krito daugiau nei 13 proc., o sidabras net apie 30 proc. Nors auksas ir sidabras pirmadienį šiek tiek atsigavo, bendra rinkos nuotaika vis dar atrodo labiau gynybinė nei pasiruošusi kilimui.
Savaitgalio kritimą dar sustiprino daugiau nei 800 mln. JAV dolerių vertės likvidacijų kriptovaliutų rinkoje per paskutines 24 valandas. Tai patvirtina, kad daugelis rinkos dalyvių buvo pagauti netikėtai, ypač tie, kurie prekiavo naudodami didelį svertą. Mažo likvidumo sąlygomis tokios pozicijos tampa ypač pažeidžiamos.
Svarbus signalas ateina ir iš ETF rinkos. „Farside“ duomenys rodo, kad JAV „spot“ bitkoino ETF’ai nuo sausio 16 iki sausio 30 dienos patyrė apie 3,2 mlrd. JAV dolerių grynųjų pinigų nutekėjimą. Tik viena diena per šį laikotarpį parodė nedideles įplaukas.
Tai blogiausia išpirkimų serija nuo 2025 metų kovo ir aiškiai rodo nuoseklų investuotojų nuotaikų pasikeitimą į rizikos vengimą, kuris daro nuolatinį spaudimą kainai.
Geopolitinis fonas
Šiandienos kontekste, kai pasaulis atrodo vis labiau konfrontacinis ir trapus, tokie nuosmukiai tampa vis labiau suprantami.
Pasaulio ekonomikos forumas jau įvardijo geopolitinę konfrontaciją kaip vieną pagrindinių artėjančių metų rizikų, o kiekviena politinė antraštė dabar turi tiesioginį poveikį visoms rizikingoms turto klasėms.
Pirmadienio bitkoino istorija kol kas paprasta, staigus savaitgalio kritimas nuo 84 274 iki 74 712 JAV dolerių ir po to nedidelis, bet reikšmingas atšokimas iki 77 645 JAV dolerių. Dabar rinkos dalyviai stebi, ar šis lygis bus išlaikytas.
Jeigu kaina stabilizuosis ir ETF nutekėjimai sulėtės, savaitgalio kritimas gali būti įvertintas kaip klasikinis mažo likvidumo išsipurtimas. Jei ne, rinka gali pakartoti seną scenarijų, dar vieną spaudimo bangą jau sugrįžus pilnam darbo savaitės likvidumui.