Vien penki didžiausi hiperskalės duomenų centrų operatoriai (milžiniškų duomenų centrų savininkai) šiemet dirbtinio intelekto (DI) infrastruktūrai ketina skirti daugiau kaip 700 mlrd. JAV dolerių. Tai milžiniška suma – didesnė už daugumos pasaulio valstybių bendrąjį vidaus produktą (BVP).

Žemiau apžvelgiamos trys su DI susijusios bendrovės, kurios, tikėtina, bus vienos didžiausių šių investicijų laimėtojų.

„Nvidia“

Kaip neabejotina DI infrastruktūros lyderė, „Nvidia“ yra viena geriausiai pasirengusių bendrovių pasinaudoti DI duomenų centrų išlaidų bumu.

Įmonė jau demonstruoja įspūdingą augimą: per pastaruosius trejus metus jos pajamos išaugo aštuonis kartus ir finansiniais 2026 metais (pasibaigusiais sausį) pasiekė 215,9 mlrd. JAV dolerių. Augimo tempas išlieka labai didelis – praėjusį ketvirtį pajamos, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, šoktelėjo 73%.

„Nvidia“ įsitvirtino kaip pagrindinė DI skaičiavimų „jėga“ dėl savo grafikos procesorių (GPU). Vis dėlto šiandien įmonė – kur kas daugiau nei vien lustai. Sparčiausiai augantis segmentas yra jos tinklų sprendimų portfelis: praėjusį ketvirtį šio verslo pajamos šoktelėjo 264% ir pasiekė 11 mlrd. JAV dolerių. Be to, „Nvidia“ vis aktyviau siūlo visapusius DI serverių sprendimus „nuo pradžios iki pabaigos“, o tai gali leisti jai pasiimti dar didesnę DI infrastruktūros išlaidų dalį.

Tuo pačiu akcija vertinama patraukliai: pagal analitikų prognozes einamiesiems finansiniams metams, išankstinis P/E rodiklis siekia apie 22.

„Micron Technology“

Kad GPU ir kiti DI lustai veiktų maksimaliai našiai, jie turi būti komplektuojami su specialia dinamine operatyviąja atmintimi (DRAM), vadinama didelio pralaidumo atmintimi (HBM). Augant DI lustų paklausai, sparčiai didėja ir HBM poreikis.

Tuo pat metu šių komponentų trūksta: HBM gamyba yra sudėtingesnė, be to, jai reikia iki tris kartus daugiau plokštelių (wafer) gamybos pajėgumų nei įprastai DRAM. Dėl to visa DRAM rinka susiduria su pasiūlos įtampa, o tai kelia kainas.

„Micron Technology“ yra viena iš trijų didžiųjų DRAM gamintojų kartu su Pietų Korėjos bendrovėmis „Samsung“ ir „SK Hynix“, todėl ji yra gerai pozicionuota pasinaudoti šia tendencija. Praėjusį ketvirtį įmonės pajamos, lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, padidėjo 57%. Dar svarbiau – bendrasis pelningumas šoktelėjo nuo 38,4% iki 56%, o tai reikšmingai pagerino pelno ir pinigų srautų rodiklius.

Vis dėlto „Micron Technology“ akcija išlieka santykinai nebrangi dėl istoriškai cikliško verslo pobūdžio: pagal analitikų prognozes finansiniams 2026 metams (pasibaigiantiems rugpjūtį) išankstinis P/E siekia apie 11,5, o 2027 finansiniams metams – kiek daugiau nei 8,5. Bendrovė siekia sudaryti ilgesnio laikotarpio HBM tiekimo sutartis. Jei jai pavyktų sumažinti cikliškumo įtaką, turint omenyje struktūrinį DI infrastruktūros augimą, akcija galėtų turėti reikšmingą augimo potencialą.

„Taiwan Semiconductor Manufacturing“

Kita bendrovė, kuri turėtų laimėti iš DI duomenų centrų investicijų šuolio, yra „Taiwan Semiconductor Manufacturing“. Tai didžiausia pasaulyje lustų gamybos paslaugų (foundry) įmonė. Dėl technologinės kompetencijos ir masto ji yra įgijusi beveik monopolinę poziciją pažangių loginių lustų, tokių kaip GPU, gamyboje.

Tokia padėtis ne tik daro ją itin svarbia partnere lustų kūrėjams (pavyzdžiui, „Nvidia“), bet ir suteikia didelę kainodaros galią. Skelbiama, kad įmonė jau yra numačiusi planuojamą paslaugų kainų didinimą ketverių metų laikotarpiui.

„Taiwan Semiconductor Manufacturing“ demonstruoja tvirtą augimą: praėjusį ketvirtį pajamos, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, padidėjo 25,5%. Augimas, panašu, neslūgsta – sausį pajamos vietine valiuta išaugo 37%, o vasarį – 22%. Bendrai įmonė prognozuoja, kad su DI susijusios pajamos iki 2029 metų augs daugiau nei 50% metiniu tempu.

Akcija taip pat vertinama patraukliai: pagal 2026 metų analitikų prognozes išankstinis P/E siekia apie 24. Atsižvelgiant į augimo perspektyvas ir vertinimą, ši bendrovė laikoma viena patraukliausių DI tematikos investicijų.

Ar verta dabar pirkti „Nvidia“ akcijas?

Prieš priimant sprendimą pirkti „Nvidia“ akcijas, verta įvertinti papildomą kontekstą: investicinių rekomendacijų paslaugos analitikų komanda neseniai atrinko 10, jų nuomone, geriausių akcijų, kurias investuotojams verta įsigyti dabar, ir „Nvidia“ į šį sąrašą nepateko. Teigiama, kad į sąrašą patekusios bendrovės artimiausiais metais gali generuoti itin didelę grąžą.

Taip pat pateikiami istoriniai pavyzdžiai: kai į šį sąrašą 2004 m. gruodžio 17 d. pateko „Netflix“, 1 000 JAV dolerių investicija esą būtų virtusi 514 000 JAV dolerių. Kai 2005 m. balandžio 15 d. į sąrašą buvo įtraukta „Nvidia“, tokia pati 1 000 JAV dolerių investicija esą būtų pasiekusi 1 105 029 JAV dolerius.

Papildomai nurodoma, kad paslaugos vidutinė bendra grąža siekia 930%, kai tuo metu „S&P 500“ grąža – 187% (duomenys pateikiami 2026 m. kovo 14 d.).