Energetikos sektoriaus ETF fondai suteikia investuotojams galimybę įsigyti įvairių naftos ir dujų bendrovių akcijų krepšelį. Tarp tokių pasirinkimų išsiskiria „Vanguard“ valdomas „Vanguard Energy ETF“, kuris labiau orientuojasi į didžiausias ir daugiausia patirties sukaupusias JAV įmones. Tiems, kurie nori didesnės geografinės įvairovės ir investicijų už JAV ribų, alternatyva gali būti „iShares Global Energy ETF“.

Investicijų valdymo bendrovė „Vanguard“ yra sukūrusi daugiau nei 100 biržoje prekiaujamų fondų (ETF), iš kurių 65 orientuoti į akcijas. 2026 m. geriausiai iš jų pasirodė „Vanguard Energy ETF“ (VDE) – rašymo metu jo grąža nuo metų pradžios siekė 26,8%. Antroje vietoje gerokai atsilikęs buvo „Vanguard Consumer Staples ETF“, kurio grąža nuo metų pradžios sudarė 10,2%.

Žemiau pateikiamos trys priežastys, kodėl „Vanguard Energy ETF“ gali būti patrauklus pasirinkimas, ir dvi priežastys, kodėl verta išlikti atsargiems.

Priežastys pirkti „Vanguard Energy ETF“

1. Mažos sąnaudos investuojant į JAV energetikos akcijas

„Vanguard Energy ETF“ išlaidų santykis (expense ratio) siekia vos 0,09% – tai yra mažiau nei 1 JAV doleris už kiekvieną investuotą 1 000 JAV dolerių. Dėl to fondas laikomas vienu iš ekonomiškiausių būdų investuoti į JAV naftos ir dujų pramonę.

Fonde yra integruotos naftos ir dujų sektoriaus lyderės, tokios kaip „ExxonMobil“ ir „Chevron“, taip pat įmonės, veikiančios žvalgybos ir gavybos (E&P), saugojimo ir transportavimo, įrangos ir paslaugų, perdirbimo ir prekybos, gręžybos bei degalų segmentuose.

2. Dėmesys kokybei, o ne kiekybei

Šis ETF gali būti tinkamas tiems, kurie nori statyti už kokybiškas bendroves, net jei tai reiškia mažesnę diversifikaciją. Nors fondas turi 106 pozicijas, didelę dalį rezultatų lemia keli didžiausi vardai.

„ConocoPhillips“ ir kitos žvalgybos bei gavybos įmonės sudaro 21,9% ETF. Integruotos milžinės kartu su E&P segmentu sudaro apie 60% fondo, todėl jo rezultatai yra jautrūs naftos ir dujų kainų svyravimams. 2026 m. toks jautrumas atsipirko, nes naftos kainos kilo dėl pasiūlos trikdžių, susijusių su įtampa Irane ir JAV atakomis.

Galimybė investuoti į didesnio pajamingumo vertės akcijas

Nepaisant spartaus brangimo per mažiau nei tris mėnesius, „Vanguard Energy ETF“ vis dar pasižymi santykinai nuosaikiu P/E rodikliu – 21,9, o dividendinis pajamingumas siekia 2,5%. Palyginimui, „Vanguard S&P 500 ETF“ P/E yra 27,1, o pajamingumas – 1,1%.

Investuojant į daugiau nei 100 energetikos sektoriaus akcijų, o ne į vieną ar dvi bendroves, ETF gali tapti stabilesniu pasyvių pajamų šaltiniu, mažinančiu riziką, kad pavienė įmonė sumažins dividendus.

Ypač žvalgybos ir gavybos bendrovės (E&P) yra linkusios mažinti dividendus per ryškius naftos ir dujų kainų nuosmukius. Tuo metu vidurinės grandies (midstream) transportavimo ir saugojimo bendrovės neretai pasižymi patikimesniais dividendais dėl veiklos modelio, pagrįsto mokesčiais – dažnai taikomais net ir tuomet, kai klientas faktiškai neatsiima pristatomos produkcijos.

Priežastys vengti „Vanguard Energy ETF“

Koncentracijos rizika

Vien „ExxonMobil“ sudaro 23,5% ETF, o „Chevron“ – 15,3%. Paprastai tokia didelė koncentracija dviejose akcijose galėtų kelti susirūpinimą. Vis dėlto „ExxonMobil“ ir „Chevron“ išsiskiria tvirtais balansais, diversifikuotais verslo modeliais ir ilga istorija, kai akcininkams grąžinamas kapitalas per akcijų supirkimą bei dividendus.

„ExxonMobil“ dividendus didino 43 metus iš eilės ir siūlė 2,7% pajamingumą, o „Chevron“ turėjo 39 metų dividendų didinimo seriją ir 3,8% pajamingumą. Portfelio pagrindimas kokybiškomis bendrovėmis gali padėti apsisaugoti nuo reikšmingo kainos kritimo, ypač nepastoviame sektoriuje. Be to, abi bendrovės gali pasiekti nenuostolingą veiklos lygį esant naftos kainoms, gerokai mažesnėms nei jos buvo iki JAV atakų prieš Iraną.

Taigi, nors „Vanguard Energy ETF“ koncentracija turi logikos, ši savybė gali netikti investuotojams, kurie labiau vertina didesnę diversifikaciją.

Tarptautinės ekspozicijos stoka

„Vanguard Energy ETF“ ne tik gana koncentruotas, bet ir orientuotas išimtinai į JAV bendroves. Investuotojai, siekiantys tarptautinės energetikos sektoriaus ekspozicijos, gali rinktis „iShares Global Energy ETF“ (IXC). Kaip ir „Vanguard“ fondas, šis ETF 2026 m. taip pat smarkiai kilo – jo grąža nuo metų pradžios siekė 25,5%.

„ExxonMobil“ ir „Chevron“ šiame fonde taip pat yra dvi didžiausios pozicijos, tačiau kartu jos sudaro 28,9% (palyginti su 38,8% „Vanguard Energy ETF“). „iShares Global Energy ETF“ yra labiau diversifikuotas, nes apima ir ne JAV veikiančias naftos milžines, tokias kaip „Shell“, „TotalEnergies“, „BP“, „Eni“, „Equinor“, „Petroleo Brasileiro“ ir „PetroChina“. Taip pat jame yra didelių Kanados vidurinės grandies bendrovių, įskaitant „Enbridge“, „TC Energy“ ir „Pembina Pipeline“.

Rinkos kapitalizacija rodo, kad tarp dešimties didžiausių energetikos bendrovių tik trys yra iš JAV. Tuo tarpu technologijų sektoriuje JAV įmonės dažnai dominuoja, ypač jei vertinamos ir su technologijomis glaudžiai susijusios bendrovės, tokios kaip „Alphabet“, „Meta Platforms“, „Amazon“ ar „Tesla“. Dėl to vien JAV orientuotas energetikos ETF kai kam gali atrodyti mažiau pilnas pasirinkimas nei kitų sektorių ETF.

„iShares Global Energy ETF“ dividendinis pajamingumas siekia 3%, o P/E – 18,9, tad, lyginant su „Vanguard Energy ETF“, jis atrodo pigesnis ir siūlo didesnį pajamingumą. Vis dėlto šio fondo išlaidų santykis yra 0,4%, todėl didesnės sąnaudos praktiškai „suvalgo“ didelę dalį pajamingumo pranašumo.

Nepaisant to, šis ETF gali būti patrauklesnis investuotojams, kuriems svarbi platesnė diversifikacija ir prieiga prie tarptautinių bendrovių, kurių akcijos ne visada aktyviai prekiaujamos JAV biržose.