Gyventojams svarstant pasitraukti iš antrosios pensijų kaupimo pakopos ir atsiimti sukauptas lėšas, svarbu suprasti, kad galutinė išmokama suma gali skirtis nuo tos, kuri matoma pateikiant prašymą.

Nors daugeliui gali atrodyti, kad sukaupta suma yra fiksuota, iš tikrųjų ji gali kisti net ir per palyginti trumpą laikotarpį. Tokiems pokyčiams įtakos turi keli svarbūs veiksniai.

Vienas jų – finansų rinkų svyravimai, kurie gali paveikti investicijų vertę. Tačiau ne mažiau svarbus ir valiutų kursų pokytis, kuris gali reikšmingai pakoreguoti galutinę išmokamą sumą.

Kadangi dalis Lietuvos pensijų fondų investicijų nukreipta į užsienio rinkas, ypač Jungtines Amerikos Valstijas, euro ir JAV dolerio santykis tampa svarbiu veiksniu. Dėl to net ir per trumpą laikotarpį sukaupto turto vertė gali padidėti arba sumažėti.

Kodėl pensijų išmoka gali keistis?

Daugelis gyventojų nežino, kad jų pensijų fonduose sukaupti pinigai investuojami į įvairius finansinius instrumentus skirtingose pasaulio rinkose. Tai reiškia, kad sukaupto turto vertė priklauso ne tik nuo Lietuvos ekonomikos, bet ir nuo globalių finansų rinkų.

Didelė dalis pensijų fondų turto investuojama į užsienio bendrovių akcijas, ypač JAV rinkoje. Šios akcijos perkamos ir parduodamos JAV doleriais, todėl jų vertė euro išraiška priklauso nuo valiutų kurso.

Jeigu doleris euro atžvilgiu stiprėja, tuomet užsienio investicijų vertė, perskaičiuota į eurus, padidėja. Tačiau jei doleris silpnėja, sukauptas turtas eurais gali sumažėti.

Kaip valiutų kursai veikia sukauptą turtą?

Valiutų kursų pokyčiai gali turėti tiesioginę įtaką pensijų fonduose sukauptų lėšų vertei. Pavyzdžiui, jei akcijos vertė siekia 100 JAV dolerių, o euro ir dolerio kursas yra vienas prie vieno, tuomet tokios investicijos vertė būtų lygi 100 eurų.

Tačiau jei dolerio vertė euro atžvilgiu sumažėja, ta pati akcija eurais bus verta mažiau. Pavyzdžiui, jei vienas doleris vertas 0,87 euro, tokios investicijos vertė siektų tik 87 eurus.

Tai reiškia, kad net jei akcijų kaina išlieka tokia pati, valiutų kursų pokytis gali sumažinti arba padidinti galutinę išmoką.

Investicijos gali kisti ir dėl akcijų rinkos

Pensijų fondų vertė priklauso ne tik nuo valiutų kursų. Didelę įtaką turi ir akcijų kainų svyravimai.

Jeigu fondas yra investavęs į tam tikros bendrovės akcijas ir jų vertė sumažėja, automatiškai sumažėja ir bendras fonde sukauptas turtas. Tai reiškia, kad gyventojui išmokama suma gali būti mažesnė nei tikėtasi.

Pastaruoju metu finansų rinkose stebimi didesni svyravimai, kuriuos lemia įvairūs geopolitiniai ir ekonominiai veiksniai. Tokie įvykiai gali turėti įtakos tiek akcijų kainoms, tiek valiutų kursams.

Valiutų rinką prognozuoti sudėtinga

Ekonomistai pabrėžia, kad valiutų rinkos yra itin nepastovios ir sunkiai prognozuojamos. Vienos valiutos vertė kitos atžvilgiu gali keistis dėl daugybės priežasčių.

Tarp jų – palūkanų normų pokyčiai, centrinių bankų pinigų politika, skirtingos ekonomikos augimo perspektyvos bei geopolitiniai įvykiai. Net ir politiniai pareiškimai ar ekonominiai lūkesčiai gali sukelti staigius valiutų kursų pokyčius.

Dėl šios priežasties net patyrę investuotojai dažnai nesistengia spekuliuoti valiutų rinkoje, o ieško būdų apsisaugoti nuo galimų svyravimų.

Kodėl sunku pasirinkti tinkamą pasitraukimo laiką?

Gyventojams, planuojantiems pasitraukti iš pensijų kaupimo sistemos, gali atrodyti, kad verta palaukti palankesnio valiutų kurso ar aukštesnių akcijų kainų. Tačiau realybėje tokį momentą nustatyti yra labai sudėtinga.

Nuo prašymo pateikimo iki faktinio pinigų išmokėjimo gali praeiti tam tikras laikotarpis. Per tą laiką finansų rinkose gali įvykti reikšmingų pokyčių.

Dėl šios priežasties galutinė išmokama suma gali būti kitokia nei ta, kuri buvo matoma pateikiant prašymą.

Pensijų fondai siekia sumažinti riziką

Pensijų fondų valdytojai stengiasi valdyti riziką diversifikuodami investicijas. Tai reiškia, kad turtas paskirstomas tarp skirtingų turto klasių, regionų ir sektorių.

Toks sprendimas leidžia sumažinti riziką, nes vienos investicijos nuostoliai gali būti kompensuojami kitų investicijų augimu. Dėl to valiutų kursų pokyčiai dažniausiai paveikia tik dalį viso portfelio.

Tačiau trumpuoju laikotarpiu svyravimai vis tiek gali būti juntami. Todėl gyventojams svarbu suprasti, kad pensijų fonduose sukaupto turto vertė gali keistis ir priklauso nuo daugelio finansinių veiksnių.