„SK Hynix“: 13 mlrd. Eur investicija į naują gamyklą padės kovoti su lustų deficitu
Pietų Korėjos atminties lustų gamintoja „SK Hynix“ paskelbė dar vieną rekordinį ketvirtį: sparčiai kylant DRAM ir didelio pralaidumo atminties HBM kainoms, bendrovės pelningumas šoktelėjo, o paklausą labiausiai kaitina dirbtinio intelekto infrastruktūros plėtra.
Bendrovė pranešė, kad pirmąjį metų ketvirtį pajamos siekė 52,58 trilijono Pietų Korėjos vonų, tai yra apie 35 milijardus eurų. Veiklos pelnas sudarė 37,61 trilijono vonų, arba apie 25 milijardus eurų, o veiklos marža pakilo iki 72 proc.
Metinis šuolis buvo ypač ryškus: pajamos beveik patrigubėjo, o veiklos pelnas, lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, išaugo kelis kartus. Tiesa, rinkos lūkesčius pajamų eilutė šiek tiek nuvylė, o pelnas iš esmės atitiko analitikų prognozes.
DI paklausa stumia kainas aukštyn
„SK Hynix“ aiškina, kad net ir įprastai silpnesniu sezoniškumu pasižyminčiu laikotarpiu paklausa išliko stipri, nes duomenų centrų operatoriai ir technologijų bendrovės plečia investicijas į DI infrastruktūrą. Ši tendencija tiesiogiai didina pažangios atminties, ypač HBM, poreikį.
„Nepaisant to, kad pirmasis ketvirtis paprastai būna sezoninio sulėtėjimo metas, paklausa išliko stipri dėl išaugusių investicijų į DI infrastruktūrą“, – teigiama „SK Hynix“ pranešime investuotojams.
Bendrovė pabrėžia, kad DI evoliucija nuo didelių modelių apmokymo vis dažniau krypsta į realaus laiko išvadų darymą, todėl atminties poreikis gali augti ne mažiau sparčiai. Rinkoje tai reiškia vieną dalyką: klientai siekia užsitikrinti tiekimą, o kainų spaudimas aukštyn išlieka didelis.
DRAM ir HBM lenktynės: „Samsung“ spaudžia, bet HBM lyderystė išlieka
Tyrimų bendrovės „Counterpoint Research“ duomenimis, DRAM rinka du ketvirčius iš eilės augo po 30 proc. per ketvirtį, o vienas svarbiausių augimo veiksnių buvo kylančios atminties kainos. Šias kainas, savo ruožtu, augina HBM paklausa, ribojanti gamybos pajėgumus ir kurianti įtampą tiekimo grandinėje.
„SK Hynix“ pastaruoju metu įgijo pranašumą prieš konkurentus, nes yra viena svarbiausių HBM tiekėjų DI duomenų centrams. Vis dėlto DRAM pajamų lyderystė svyruoja: „Counterpoint Research“ nurodo, kad „Samsung Electronics“ susigrąžino pirmą vietą DRAM pajamose per paskutinius 2025 metų mėnesius, o „SK Hynix“ išlaikė aiškią persvarą HBM segmente su 57 proc. rinkos dalimi.
Technologinė konkurencija ryškėja ir pažangiausių sprendimų kartoje. „Samsung Electronics“ skelbė pradėjusi tiekti HBM4 lustus klientams, o „SK Hynix“ anksčiau buvo pranešusi apie HBM4 pavyzdžių pristatymą. HBM4 laikoma viena svarbiausių ateinančių metų atminties technologijų, orientuota į didžiausius DI darbo krūvius duomenų centruose.
Gamybos pajėgumai ir rizikos: investicijos didėja, įtampa išlieka
Auganti paklausa remiasi į gamybos ribas. Viešai cituojami „SK Group“ vadovo Chey Tae-won vertinimai rodo, kad pasaulinis plokštelių trūkumas gali užsitęsti iki 2030 metų, o pajėgumų plėtra užtrunka kelerius metus, todėl rinkoje gali išlikti struktūrinis deficitas.
Reaguodama į šią situaciją, „SK Hynix“ plečia gamybą: paskelbta apie planus investuoti 19 trilijonų Pietų Korėjos vonų, tai yra apie 13 milijardų eurų, į naują gamyklą Pietų Korėjoje. Tikslas – didinti pažangios atminties pasiūlą ir mažinti priklausomybę nuo ribotų pajėgumų, kurie šiuo metu palaiko kainų kilimą.
Rinkos dalyviai taip pat stebi geopolitines rizikas. Analitikai atkreipia dėmesį, kad ilgesnė įtampa Artimuosiuose Rytuose galėtų sutrikdyti kai kurių puslaidininkių gamybai svarbių medžiagų tiekimą, tačiau „SK Hynix“ teigia diversifikavusi tiekėjus ir sukaupusi atsargų, todėl poveikis gamybai turėtų būti ribotas.
Vertinant bendrą kryptį, atminties rinka šiandien sukasi aplink DI: kuo daugiau skaičiavimo galios diegiama duomenų centruose, tuo svarbesnė tampa ne tik procesorių, bet ir atminties pasiūla. Kol HBM paklausa auga greičiau nei gamyba, „SK Hynix“ ir konkurentai bus priversti investuoti agresyviai, o kainų ciklas išliks jautrus pasiūlos apribojimams.
