Šiuo metu ryškėja aiški tendencija: investuotojai vis dažniau ieško galimybių už JAV rinkos ribų. Norint labiau diversifikuoti portfelį ir sumažinti priklausomybę nuo JAV akcijų bei obligacijų, viena iš galimybių gali būti tarptautinis obligacijų fondas, pavyzdžiui, „Vanguard Total International Bond ETF“.
Tačiau investuotojams, siekiantiems didesnio pajamingumo ir pasirengusiems prisiimti daugiau rizikos, gali būti patrauklus „Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF“.
Šis tarptautinis obligacijų fondas suteikia galimybę investuoti į besiformuojančių rinkų valstybių skolą. Per pastaruosius metus šis fondas aplenkė tiek „Vanguard Total International Bond ETF“, tiek kitą populiarų obligacijų indeksinį fondą – „Vanguard Total Bond Market ETF“.
Investuojant į besiformuojančių rinkų obligacijas, lėšos nukreipiamos į užsienio valstybių, kurių ekonomikos dar tik vystosi, skolą.
Tai šalys, kurių ekonominis išsivystymas yra aukštesnis nei skurdžiausių pasaulio valstybių, tačiau jos dar nėra pasiekusios tokio gerovės lygio kaip JAV, Japonija, Kanada ar Vakarų Europos šalys.
Taip pat skaitykite:
„Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF“ portfelyje tarp svarbiausių šalių yra:
Saudo Arabija – 13,5 proc. fondo;
Meksika – 11 proc.;
Turkija – 6,4 proc.;
Indonezija – 6,1 proc.;
Jungtiniai Arabų Emyratai – 5,6 proc.;
Argentina – 3,9 proc.;
Kataras – 3,8 proc.;
Brazilija – 3,4 proc.
Fondas valdo 902 obligacijas, o jo išlaidų koeficientas siekia 0,15 proc. Vidutinė metinė grąža pagal grynąją turto vertę per pastaruosius penkerius metus sudarė 2,6 proc., per trejus metus – 9,99 proc., o per vienerius metus – 11,6 proc.
Didesnis obligacijų pajamingumas gali atrodyti viliojančiai, tačiau besiformuojančių rinkų valstybių skola paprastai yra rizikingesnė nei išsivysčiusių ekonomikų obligacijos. Dalis šių šalių pasižymi politiniu nestabilumu, yra jautresnės ekonominėms krizėms arba gali susidurti su sunkumais vykdydamos įsipareigojimus investuotojams.
Lyginant su JAV obligacijomis, skirtumas akivaizdus. Maždaug 41 proc. „Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF“ portfelio sudarančių obligacijų turi BB arba žemesnį kredito reitingą, todėl laikomos spekuliacinio lygio.
Tuo tarpu „Vanguard Total Bond Market ETF“ fonde 69 proc. obligacijų sudaro JAV vyriausybės skolos vertybiniai popieriai, kurie paprastai laikomi vienais saugiausių pasaulyje, o likę 31 proc. turi investicinio lygio BBB arba aukštesnį kredito reitingą.
Taip pat skaitykite:
Mažesnės rizikos alternatyva investuotojams, norintiems turėti besiformuojančių rinkų obligacijų, galėtų būti „Vanguard Total International Bond ETF“. Šis fondas valdo 6 612 obligacijų iš įvairių pasaulio šalių, o 7,5 proc. jo portfelio sudaro besiformuojančių rinkų vertybiniai popieriai. Toks sprendimas gali suteikti platesnę diversifikaciją ir leisti pasinaudoti dalimi didesnio pajamingumo potencialo, kartu išlaikant didesnę dalį mažesnės rizikos rinkų obligacijų.
Tarptautinė diversifikacija obligacijų portfelyje gali būti naudingas sprendimas, tačiau svarbu neprisiimti daugiau rizikos, nei investuotojas gali sau leisti. Besiformuojančių rinkų obligacijos gali pasiūlyti didesnį pajamingumą, tačiau kartu dažnai pasižymi didesniais kainų svyravimais ir didesne nuvertėjimo rizika.
Ar verta rinktis „Vanguard Total International Bond ETF“?
Prieš priimant investicinį sprendimą dėl „Vanguard Total International Bond ETF“, verta įvertinti ne tik galimą grąžą, bet ir bendrą portfelio struktūrą, rizikos toleranciją bei investavimo tikslus.
Nors tarptautiniai obligacijų fondai gali būti naudingi siekiant geografinės diversifikacijos, jų rezultatai priklauso nuo palūkanų normų, valiutų svyravimų, kredito rizikos ir geopolitinių aplinkybių.
Taip pat svarbu atkreipti dėmesį, kad ankstesni fondo rezultatai negarantuoja tokios pačios grąžos ateityje. Investuojant į besiformuojančias rinkas, didesnio pajamingumo siekis paprastai reiškia ir didesnę riziką.
